En detalle
Una minusvalía (o pérdida de capital) ocurre cuando vendes un activo por menos de lo que pagaste. Si compraste acciones a 5.000€ y las vendes a 3.500€, tienes una minusvalía de 1.500€.
La parte buena de las minusvalías en España es que sirven para reducir tus impuestos. Puedes compensarlas con plusvalías del mismo año: si tienes 2.000€ de ganancias y 800€ de pérdidas, solo tributas por los 1.200€ netos. Si tienes más pérdidas que ganancias, el saldo negativo puede compensarse con las ganancias de los próximos 4 años.
Hay un truco que los inversores sofisticados usan llamado "afloramiento de minusvalías": al final del año, si tienes posiciones en pérdidas, las vendes para materializar la minusvalía (y compensar otras ganancias), y luego vuelves a comprar el mismo activo. Ojo: en España hay una norma anti-abuso — si vendes un valor en pérdidas y lo recompras en los 2 meses siguientes (o 1 año para valores no cotizados), no puedes compensar la pérdida.
Ejemplo práctico
En 2025 vendiste un fondo ganando 3.000€ (plusvalía). También vendiste unas acciones que compraste en 2022 y perdiste 1.200€ (minusvalía). En la declaración de la renta solo tributas por 1.800€ netos (3.000 - 1.200). Ahorro fiscal: 228€.
Lo que debes recordar
- 1Las minusvalías compensan plusvalías del mismo año — reduces tu factura fiscal.
- 2El saldo negativo puede arrastrarse 4 años para compensar ganancias futuras.
- 3Si vendes en pérdidas y recompras en menos de 2 meses, Hacienda no te permite compensar la pérdida.
- 4Vender en pérdidas para compensar impuestos es legítimo — siempre que no incumplas las normas anti-abuso.
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